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课程回顾 | 借力资本市场 创造财富神话——潘国陵教授《资本运营与风险管理》课程
时间:2020-10-12 13:57:00来源:EDP中心

小公司是如何变成大公司的?

如何快速让你开的公司赚大钱?

如何让钱生钱?

如何让你的员工死心塌地为你和你的公司干活?

如何规避债务风险?

2020年10月9日上午,中国海洋大学EMBA课程总裁24/25班同学们一同迎来了著名资本运营专家潘国陵教授为期三天的《资本运营与风险管理》课程。

潘教授是复旦大学经济学博士后,任职于上海海事大学高级国际航运学院,是复旦、上海交大、清华、北大等多所高校EMBA主讲教授,被评为国家突出贡献专家,享受国务院特殊津贴。

潘教授授课极富激情,风趣幽默,通过案例分析将枯燥的金融课程讲的通俗易懂、生动且极具吸引力;对企业如何上市、并购、风险投资及企业金融风险防范等问题有独到的见解和总结。

课程开始,潘教授开宗明义:同学们,我们用周末的时间坐在这里听课学习,了解如何用资本运营赚钱!从产品到资本,从资本到资产,这就是企业家以及企业的转型!

潘教授授课,把企业发展分成两个阶段。第一个阶段是产品经营,第二个阶段是资本经营。资本经营是企业所有的活动,围绕资本运转,比如上市、并购、战略投资、风险管理等活动。

潘教授告诉同学们:民营企业的风险在于企业战略不清晰,管理韧性不足,财务比较激进,对未来的设想过于乐观,但并没有认识到这些问题,或不知如何应对?所以,利用资本运营技巧,是民营企业一个“把握机会”的机会,是有效回避风险的关键。对民营企业家来说,根据企业的发展状况对资金需求、企业家个人财务需求,甚至家庭移民计划,设计长远的理财方案——必须的!

资本市场都是批量制造亿万富豪,如何通过资本运作创造财富神话?潘教授教你四种手段方法。

01

公司上市

公司上市主要目的有六种:1.融资和再融资;2.规范公司运作;3.企业价值重估;4.提升知名度、信誉与品牌效应;5.提高公司经营管理水平;6.健全激励机制。

公司上市途径有四类:1.主板与中小板上市;2.创业板上市;3.新三板上市;4.海外上市;

公司上市流程有四套:1.公司改制;2.辅导及申报材料制作;3.申报及审核;4.发行上市。

02

企业并购

近年来,企业产品过剩产能过剩严重,所以现在是企业并购的时代。并购是企业在激烈的市场竞争中优胜劣汰的游戏,是企业迅速发展壮大的有效途径。

玩魔术的真正高手不在魔术界,而是在资本界。

潘老师教你资本魔术三招

第一招:老母鸡变鸭(上市融资);

第二招:鸭子变凤凰(包装,化虚为实);

第三招:凤凰变猪(套现)。

企业生存发展存在的“五个威胁”:潜在对手、供应商、同业竞争、经销商、代替产品(竞争力五力模型)。

潘老师自创企业并购“无名刀法”

1. 横向并购——横砍(形成规模经济效应);

2. 纵向并购——竖砍(发挥协同效应);

3. 跨行并购——乱砍(分散风险)。

并购企业价值评估:能否发行被收购公司的真正价值是并购交易中最为关键的环节。

建议:不仅要请专业机构或专家评估,更需要企业家的眼光、经验和胆略!

并购标准:1.收购好企业;2.市场前景看好;3.行业领先;4.优秀的管理团队;

什么样的企业具有“金钟罩铁布衫”:1.经营良好;2.财务稳健;3.规范透明。

秘诀一:善用投资人的钱,不玩银行的钱。

秘诀二:收购好企业,创造现金流。

03

风险投资

风险投资指投入到新兴的、高科技的、高风险的一种权益资本。对暂时还没有达到上市条件的中小企业来说,想要上市;对已经达到上市条件的企业来说;特别是对于海外上市,引进风险投资也许是最好的选择。

选择投资项目的标准:1. 先进性和独创性的技术和产品;2. 高素质的企业经营管理团队;3. 可持续发展的竞争优势;4. 快速增长的市场潜力;5. 三年内增值变现的潜能。

风险投资对“好产品”的不同理解:1.利润率高,市场潜力大;2.具有高科技题材;3.技术或商业模式的独创性;

警惕对赌协议“不平等条约”优先赎回权!

04

战略投资

战略投资是指投资人通过购买某公司的股份或者股票来获得收益,而自己并不直接参与公司的经营决策和日常事务管理,完全放手然后别人去经营。

符合战略投资条件的通常是一些规范、公开、透明且经营业绩良好的上市公司。因此股权投资是战略投资的主要手段,股票投资是股权投资的最好形式。

投资价值分析:市盈率=市场价格/每股税后收益;市净率=市场价格/每股净资产。

从市盈率与市净率的各种角度看,当前中国股市的估值都非常低。

巴菲特的投资圣经——“三板斧”

第一斧:做股票不看行情;

第二斧:请最好的CEO来经营;

第三斧:把握买卖时机。

投资最好的企业,请最好的人来干,选择最好的行业。

总结:中国的资本市场才刚刚起步,只有不到30年的时间,未来的机会很多很多。无论是公司上市,还是企业并购、风险投资、战略投资。因此可以肯定,未来中国的财富神话几乎都将与资本市场相联系。

经过这次系统的学习,同学们收获良多,在未来的资本运营和管理中,将学以致用,稳行致远。

海大总裁26班报名中,欢迎加入。